تفاقم الوضع الاقتصادي في تركيا

إبراهيم بدوي

واصلت العملة التركية سرعة انخفاضها المستمر، لتصل إلى مستويات منخفضة جديدة، مع عواقب وخيمة على الاقتصاد. ولا تلوح في الأفق نهاية ما لم يتصرف البنك المركزي بشكل كبير.

الليرة التركية تنخفض وتنخفض. بعد أن بلغت مستويات دنيا جديدة في الأسابيع الأخيرة، تم تداول العملة فوق 7.40 ليرة للدولار واليورو 8.82 ليرة.

في بداية العام كانت 5.95 ليرة للدولار الواحد و6.67 ليرة لليورو الواحد. ونتيجة لذلك، فقدت الليرة ما يقرب من 24 في المائة من قيمتها مقابل العملة الأوروبية وما يقرب من الخمس مقابل الدولار.

إن البلاد تنزلق أعمق وأعمق في أزمة عملة جديدة. وبالإضافة إلى وباء كورونا، الذي يضرب تركيا بشدة بسبب فقدان عائدات السياحة، فإن كل هذا يهدد بتفاقم الضعف الاقتصادي.

الأتراك يكنزون الدولار والذهب

وبما أن قيمة عملتها الخاصة أقل وأقل، فإن السكان الأتراك يستثمرون حالياً بشكل جماعي في الذهب ويكتسحون التجار، كما ذكرت وكالة رويترز للأنباء. من الواضح أن بعض الأتراك على استعداد لبيع سياراتهم من أجل الحصول على المزيد من المعادن الثمينة.

فى الاسابيع الاخيرة ارتفعت اسهم الاصول “الصعبة” مثل الذهب او حتى الدولار بمقدار 15 مليار دولار لتصل الى مستوى قياسى بلغ حوالى 220 مليار دولار . منذ أزمة العملة الأخيرة في عام 2018، اكتنز الأتراك العملات الأجنبية. ووفقا للبنك المركزي التركي، فإن هذه الودائع تمثل ما يقرب من نصف جميع الودائع.

وقد فرضت المصارف المحلية الآن رسماً على السحوبات النقدية بالعملات الأجنبية بسبب القلق من النقص.

عواقب وخيمة

وضحايا انخفاض الليرة هم، على وجه الخصوص، مواطنون أتراك. فالبضائع الأجنبية أصبحت أكثر تكلفة، مما يؤدي إلى ارتفاع التضخم وذوبان القيمة النقدية.

ويمكن أن تستفيد الاقتصادات أيضا من ضعف العملة. المصدرون يحصلون على المزيد من الليرة لبضائعهم. ويمكن أن تغذي السياحة أيضا حاجة المصطافين داخل البلد إلى إنفاق أموال أقل على الفنادق والمحلات التجارية.

غير أن الآثار السلبية هي السائدة في مرحلة ما. وفي حين أن التضخم وانخفاض القوة الشرائية يعيقان الشركات والمصدرين، فإن سوق رأس المال على وجه الخصوص يتعرض لضغوط.

هل هناك تشغيل مصرفي؟

كانت الدولة والشركات في تركيا مثقلة بالديون بالفعل بالدولار واليورو في الماضي. في الوقت الحالي، ووفقاً لبنك التسويات الدولية(BIS)، قدمت البنوك في تركيا قروضاً بقيمة 148 مليار دولار أمريكي و110 مليار يورو. وتأتي غالبية هذه الأموال من الخارج.

وقد أصبح من الصعب بشكل متزايد زيادة فوائد الدين وسداده مع انخفاض الليرة. كما أصبح من الصعب بشكل متزايد تحمل ديون جديدة مع تراجع ثقة المقرضين في ملاءة المدينين الأتراك.

وإذا حدث التخلف عن سداد الائتمان نتيجة لخفض قيمة الليرة، فإن المصارف المحلية ليست وحدها التي تواجه مشكلة كبيرة. ووفقاً لتقرير في صحيفة فايننشال تايمز، فإن الهيئة التنظيمية المصرفية للبنك المركزي الأوروبي تشعر بقلق متزايد إزاء خطر العدوى في أوروبا أيضاً. بيد أن الحالة ليست حرجة بعد.

التضخم، نقص المانحين، الصراعات

أسباب سقوط الليرة متعددة. أحدها هو التضخم الذي بلغ رقمين، والذي بلغ 11.76 في المائة في تموز/يوليه مقارنة بالعام السابق. ولأن سعر الفائدة الرئيسي هو 8.25 في المائة، فإن سعر الفائدة الحقيقي سلبي (-3.51). وهذا لا يجعل الاستثمارات بالليرة جذابة بشكل خاص للمستثمرين.

وتسبب تردد مقدمي العملات الأجنبية، مثل السياح والمستثمرين، في ارتفاع عجز الحساب الجاري إلى 3.7 مليار دولار أمريكي في مايو. وفى النصف الاول من العام انخفض عدد الزوار الاجانب بنسبة 75 فى المائة . كما انخفضت الصادرات بنسبة 14 فى المائة تقريبا فى الشهور السبعة الاولى .

يضاف إلى ذلك القلق العام بشأن السياسة الخارجية القوية للبلاد. تركيا على خلاف لسنوات حول موارد الغاز في البحر الأبيض المتوسط مع اليونان. وتبحث سفينة الابحاث التركية ” اوروك ريس” التى تبحر جنوب رودس وترافقها خمس سفن حربية تابعة للبحرية التركية عن الغاز الطبيعى فى المنطقة. وترى اليونان في ذلك انتهاكا لسيادتها.

وفي غضون ذلك، أصبح الوضع حاداً لدرجة أن الكثيرين يخشون حدوث مواجهة عسكرية بين شركاء حلف شمال الأطلسي. كما تشارك تركيا في العديد من مناطق الصراع، وهي مناطق بارزة في سوريا والعراق وليبيا وأذربيجان.

أردوغان لا يريد رفع أسعار الفائدة

وبحلول يوليو/تموز، كان البنك المركزي التركي قد حاول دعم الليرة من خلال شراء احتياطياته من العملات الخاصة من خلال شراء عملته الخاصة. ولم يسفر هذا التدبير إلا عن القليل. الآن الاحتياطيات هي أكثر أو أقل تستخدم في مقاومة كورونا.

وفي الوقت نفسه، يقلل رجب طيب أردوغان من شأن انخفاض الليرة. وقال الرئيس التركي مؤخراً: “تحدث الاختلافات مراراً وتكراراً، شيء من هذا القبيل يأتي ويذهب. ولا يبدو أن رفع سعر الفائدة الرئيسي لمكافحة التضخم يشكل وسيلة على الأرجح – بل على العكس من ذلك. وفي الآونة الأخيرة، دعا أردوغان إلى إجراء المزيد من التخفيضات لتعزيز الاقتصاد بثمن بخس.

التدابير ليس لها الأثر المطلوب

وعلى النقيض من ذلك، يتفق أغلب الخبراء على أن رفع أسعار الفائدة هو الوسيلة الوحيدة. وقال محلل في كوميرتس بنك “اذا لم يرفع البنك المركزي التركي اسعار الفائدة بشكل كبير فان الضغط إلى أسفل سيستمر”. لأن السوق تعرف أن احتياطي النقد الأجنبي الحر الذي يبلغ نحو 11 مليار دولار لا يكفي بكثير لدعم الليرة.ونظراً لارتفاع معدلات التضخم وأسعار الفائدة الحقيقية السلبية، فإن هذا هو الخيار المفيد الوحيد..

ولكن هذا لا يظهر التأثير الخارجي المطلوب، يقول المحلل: “إن البنك المركزي في مأزق، وما إذا كان بإمكانه التصرف بشكل مستقل سياسياً أمر مشكوك فيه على الأقل”. ونتيجة لذلك، فإن توقعات كوميرتس بنك لسعر الليرة في سبتمبر/أيلول هي 8.50 للدولار الواحد و10.20 يورو. وما دام البنك المركزي لا يتصرف بشكل جذري، فإن خطر حدوث دوامة هبوطية لا يزال قائماً. وهكذا تظل الليرة في وضع الأزمة.

.